डेल्टा हेजिंग के फायदे और नुकसान

डंठल-घोड़े की बोली

एक घोड़ों की बोली एक दिवालिया कंपनी की संपत्ति पर एक प्रारंभिक बोली है । दिवालिया कंपनी बोली लगाने वालों के एक समूह से एक इकाई का चयन डेल्टा हेजिंग के फायदे और नुकसान करेगी जो फर्म की शेष परिसंपत्तियों पर पहली बोली लगाएगी। पीछा करने वाला घोड़ा निम्न-अंत बोली-प्रक्रिया बार सेट करता है, ताकि अन्य बोलीदाता खरीद मूल्य से कम न हो सकें। शब्द “पीछा करने वाला घोड़ा” एक शिकारी से उत्पन्न होता है जो खुद को असली या नकली घोड़े के पीछे छुपाने की कोशिश करता है।

चाबी छीन लेना

स्टैकिंग-हॉर्स बोली एक दिवालिया कंपनी की परिसंपत्तियों पर एक प्रारंभिक बोली है, जो कम-अंत बिडिंग बार स्थापित करती है ताकि अन्य बोलीदाता खरीद मूल्य से कम नहीं कर सकें।
अन्य खरीदार स्टैकिंग-हॉर्स बोली के बाद प्रतिस्पर्धात्मक ऑफ़र प्रस्तुत कर सकते हैं।
स्टेकलिंग-हॉर्स बिडर को विभिन्न प्रोत्साहन, जैसे व्यय प्रतिपूर्ति और गोलमाल शुल्क का भुगतान किया जाता है।

कैसे एक स्टलकिंग-हॉर्स बोली काम करती है

स्टैकिंग-हॉर्स बिड विधि एक व्यथित कंपनी को कम बोली प्राप्त करने से बचने की अनुमति देती है क्योंकि यह अपनी अंतिम संपत्ति बेचती है। एक बार पीछा करने वाले घोड़े की बोली लगाने वाले ने अपनी पेशकश कर दी डेल्टा हेजिंग के फायदे और नुकसान है, अन्य संभावित खरीदार कंपनी की संपत्ति के लिए प्रतिस्पर्धी बोली प्रस्तुत कर सकते हैं।

बिडिंग रेंज के निचले सिरे को सेट करके, दिवालिया कंपनी को अपनी संपत्ति पर अधिक लाभ का एहसास होता है । दिवालियापन की कार्यवाही सार्वजनिक है। सार्वजनिक प्रकृति सौदा और खरीदार के बारे में अधिक जानकारी के प्रकटीकरण की अनुमति देती है जो एक निजी सौदे में उपलब्ध होगी।

पीछा करने वाले घोड़े की बोली लगाने वाले आम तौर पर बातचीत कर सकते हैं कि कौन सी विशेष संपत्ति और देनदारियां प्राप्त करने की उम्मीद है।

फायदे और नुकसान एक पीछा-घोड़े की बोली के

चूंकि स्टैकिंग-हॉर्स संपत्ति या कंपनी के लिए शुरुआती पेशकश है, इसलिए दिवालिया कंपनी आमतौर पर कई प्रोत्साहनों के साथ स्टैकिंग-घोड़े की बोली लगाने वाले को पुरस्कार देती है। प्रोत्साहन में एक डेल्टा हेजिंग के फायदे और नुकसान निर्दिष्ट अवधि के लिए व्यय प्रतिपूर्ति, गोलमाल शुल्क और विशिष्टता शामिल है।

घोड़ों की बोली लगाने वाले को इसके प्रयासों का लाभ मिलता है। यह खरीद की शर्तों पर बातचीत कर सकता है और यह चुन सकता है कि वह कौन सी संपत्ति और देनदारियों का अधिग्रहण करना चाहता है। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि स्टेकिंग-घोड़े बोलीदाता बोली-प्रक्रिया विकल्पों पर बातचीत कर सकते हैं जो प्रतियोगियों को बोली लगाने से हतोत्साहित करते हैं।

पहली बोली लगाने वाले के फायदे हासिल करने के लिए स्टैकिंग-हॉर्स बिडर बहुत प्रयास करेगा। चूंकि यह शुरुआती बोली है, इसके प्रस्ताव की कीमत और शेष परिसंपत्तियों के उचित मूल्य का निर्धारण करते समय, घोड़ों की बोली लगाने वाले को उचित परिश्रम (डीडी) करना चाहिए । स्टेकिंग-हॉर्स बिडर को इस शोध को करने के डेल्टा हेजिंग के फायदे और नुकसान लिए समय और संसाधनों का निवेश करना चाहिए। हालांकि, जोखिम यह है कि उचित परिश्रम के साथ भी, मूल्य बोली परिसंपत्तियों के मूल्य से अधिक हो सकती है।

इसके अतिरिक्त, जोखिम-घोड़ों की बोली के सार्वजनिक होने से जुड़ा जोखिम है। एक अन्य पार्टी केवल उच्चतर प्रस्ताव तैयार और प्रस्तुत कर सकती है। इस तरह, दूसरी कंपनी स्टेकिंग-हॉर्स के उचित परिश्रम के लिए पूंजीकरण करती है। इसके अलावा, स्टालिंग-हॉर्स बोली लगाने वाले सौदे की शर्तों पर बातचीत करने में अच्छा समय बिता सकते हैं, जो आगे चलकर लागत बढ़ाएगा ।

एक पीछा घोड़े का उदाहरण

Valeant Pharmaceuticals International Inc. (डेल्टा हेजिंग के फायदे और नुकसान NYSE: VRX) ने दिवालिया डेंड्रियन की कुछ संपत्तियों के लिए एक स्टेकलिंग-घोड़े की बोली लगाई। 29 जनवरी, 2015 को शुरुआती ऑफ़र में $ 296 मिलियन नकद था। हालांकि, अन्य प्रतिस्पर्धी बोलियों के कारण, मूल्य प्रति सप्ताह बाद में $ 400 मिलियन हो गया।

दिवालिएपन की सुनवाई में, अदालत ने औपचारिक रूप से वाल्टेन की भूमिका को एक स्टेकिंग-घोड़े की बोली लगाने वाले के रूप में मंजूरी दे दी। यदि उसकी बोली असफल रही, तो कंपनी ब्रेकअप शुल्क और व्यय प्रतिपूर्ति प्राप्त करने की हकदार थी। अदालत ने अतिरिक्त बोलियों की समय सीमा भी तय की। अंत में, दिवालियापन न्यायाधीश ने अन्य परिसंपत्तियों सहित एक नए सौदे के साथ, वैलेंट को $ 495 मिलियन में बिक्री को मंजूरी दी।

आक्रामक प्रतिस्पर्धात्मक रणनीति

एक आक्रामक प्रतिस्पर्धी रणनीति एक प्रकार की कॉर्पोरेट रणनीति है जिसमें उद्योग के भीतर परिवर्तनों को आगे बढ़ाने के लिए सक्रिय रूप से प्रयास करना शामिल है। आक्रामक रूप से आगे बढ़ने वाली कंपनियां आम तौर पर अधिग्रहण करती हैं और प्रतियोगिता से आगे रहने के प्रयास में अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) और प्रौद्योगिकी में भारी निवेश करती हैं । वे नए या कम सेवा वाले बाजारों में कटौती करके या उनके साथ सिर-से-सिर करके प्रतियोगियों को चुनौती देंगे।

रक्षात्मक प्रतिस्पर्धी रणनीतियों, इसके विपरीत, आक्रामक प्रतिस्पर्धी रणनीतियों का मुकाबला करने के लिए हैं।

चाबी छीन लेना

आक्रामक प्रतिस्पर्धी रणनीति पहले-प्रेमी और अन्य आक्रामक चालों के माध्यम से एक उद्योग को आकार देना चाहती डेल्टा हेजिंग के फायदे और नुकसान है।
यह एक महंगी रणनीति हो सकती है क्योंकि इसमें विलय और अधिग्रहण, आर एंड डी निवेश और बौद्धिक संपदा संरक्षण शामिल हो सकते हैं।
आक्रामक रणनीतियों को रक्षात्मक लोगों के साथ डेल्टा हेजिंग के फायदे और नुकसान विपरीत किया जा सकता है, जो ब्रांड निष्ठा के निर्माण के माध्यम से एक विस्तृत खाई स्थापित करने, उच्च गुणवत्ता वाले सामान और ग्राहक सेवा की पेशकश पर ध्यान केंद्रित करता है।

आक्रामक प्रतिस्पर्धात्मक रणनीतियों को समझना

आक्रामक प्रतिस्पर्धात्मक रणनीति बनाने के लिए विभिन्न तकनीकों और रणनीतियों को या तो अकेले या एक ठोस प्रयास डेल्टा हेजिंग के फायदे और नुकसान के हिस्से के रूप में नियोजित किया जा सकता है। कंपनियां अलग-अलग स्थानों या बाज़ार में पूरी तरह से अलग-अलग रणनीतियों डेल्टा हेजिंग के फायदे और नुकसान डेल्टा हेजिंग के फायदे और नुकसान को भी नियुक्त कर सकती हैं । उदाहरण के लिए, इस बात पर विचार करें कि वैश्विक सॉफ्ट ड्रिंक कंपनी अपने परिपक्व घरेलू बाजार में प्रतिस्पर्धी की प्रतिक्रिया कैसे दे सकती है, इसकी तुलना में यह उभरते बाजार में स्टार्टअप प्रतियोगी के लिए कैसे प्रतिक्रिया देगा । इस तरह की परिवर्तनशीलता कुछ जटिल आक्रामक रणनीतियों को जन्म दे सकती है, और यहां तक कि एक आक्रामक प्रयास के हिस्से के रूप में कुछ रक्षात्मक रणनीतियों का समावेश भी।

सबसे चरम आक्रामक प्रतिस्पर्धात्मक रणनीति है जब कंपनियां सक्रिय रूप से विकास या सीमा प्रतिस्पर्धा को बढ़ावा देने के लिए अन्य कंपनियों का अधिग्रहण करती हैं। इन फर्मों को अक्सर उन लोगों की तुलना में अधिक जोखिम के रूप में माना जाता है जो रक्षात्मक होते हैं क्योंकि उनके पूरी तरह से निवेश या लीवरेज होने की संभावना होती है, जो बाजार में मंदी या अव्यवस्था की स्थिति में समस्याग्रस्त डेल्टा हेजिंग के फायदे और नुकसान साबित हो सकती है। सभी आक्रामक रणनीतियों की एक विशेषता यह है कि वे महंगे होते हैं।