क्रेडिट विश्लेषण

एक विश्वसनीय रेटिंग एजेंसी का समर्थन बांड जारी करने वाले देशों और वित्तीय संस्थानों के लिए जीवन को आसान बनाता है। यह मूल रूप से निवेशकों को बताता है कि एक फर्म का ट्रैक रिकॉर्ड है और यह दर्शाता है कि पैसे वापस करने में सक्षम होने की कितनी संभावना है।

क्रेडिट विश्लेषण

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क्रेडिट विश्लेषण क्या है?

क्रेडिट विश्लेषण एक ऋण या अन्य ऋण दायित्वों को चुकाने की उधारकर्ता की क्षमता की समीक्षा करने की प्रक्रिया है। इस विश्लेषण का उपयोग अक्सर निवेशकों द्वारा निश्चित आय वाले निवेश करने के लिए किया जाता है, जैसे कि बांड जारी करने वाली कंपनी की साख का आकलन करते समय।

क्रेडिट विश्लेषण में किसी अन्य पार्टी द्वारा ऋण या इसी तरह के ऋण दायित्व का भुगतान करने में सक्षम होने की संभावना का आकलन करना शामिल है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी जारी करती है बांड अपने व्यवसाय के लिए पूंजी जुटाने के लिए, क्रेडिट विश्लेषण का उपयोग उस कंपनी की अपने बांड दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जा सकता है।

सामान्य तौर पर, जितना अधिक क्रेडिट विश्लेषण से पता चलता है कि उधार ली गई धनराशि का भुगतान करने के लिए कंपनी पर भरोसा किया जा सकता है, बांड पर ब्याज कम होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशकों को मुआवजा देने का जोखिम कम है, जबकि कम साख वाली कंपनी को निवेशकों को प्रोत्साहित करने के लिए अपने बांड पर अधिक ब्याज देना पड़ सकता है।

क्रेडिट विश्लेषण कैसे काम करता है?

निवेश क्रेडिट विश्लेषण की दुनिया में, क्रेडिट विश्लेषण अक्सर फिच, मूडीज, या स्टैंडर्ड एंड पूअर्स जैसी कंपनी की रेटिंग के इर्द-गिर्द घूमता है। आम तौर पर, उच्चतर रेटिंग , अधिक संभावना है कि उधारकर्ता अपने दायित्वों को पूरा करने में सक्षम है। यह किसी देश की साख की रेटिंग से लेकर किसी भी चीज़ पर लागू हो सकता है क्योंकि यह किसी विशिष्ट कंपनी के बॉन्ड की रेटिंग के लिए सरकारी ऋण प्रतिभूतियों से संबंधित है।

क्रेडिट रेटिंग अक्सर हार्ड डेटा और गुणात्मक मेट्रिक्स दोनों पर आधारित होती हैं। एक क्रेडिट विश्लेषक कंपनी की तरह की जानकारी देख सकता है नकदी प्रवाह एक ऋण चुकाने की क्षमता के साथ-साथ कंपनी के प्रबंधन की गुणवत्ता जैसी अमूर्त चीजों को समझने के लिए।

ये रेटिंग निवेशकों को जोखिम/इनाम के बारे में संकेत देती हैं। एक कम रेटिंग, उदाहरण के लिए, आमतौर पर इसका मतलब है कि एक उच्च जोखिम है जो उधारकर्ता ऋण पर चूक करेगा, जिसका अर्थ है कि निवेशक अपना मूलधन खो सकता है। हालांकि, ये कम रेटिंग वाले बॉन्ड निवेशकों को आकर्षित करने के लिए उच्च ब्याज दरों का भुगतान करते हैं। तो यह संभव है कि कई बांड निवेशों से इस तरह के ब्याज की कमाई कुछ चूक के लिए क्षतिपूर्ति से अधिक हो।

व्यक्तिगत निवेशकों के लिए क्रेडिट विश्लेषण का क्या अर्थ है

क्रेडिट विश्लेषण को समझने से व्यक्तियों को उनके व्यक्तिगत और निवेश जीवन में मदद मिल सकती है।

व्यक्तिगत दृष्टिकोण से, यदि आप ऋण लेने का प्रयास कर रहे हैं, एक क्रेडिट कार्ड के लिए आवेदन करें , एक अपार्टमेंट किराए पर लें, आदि, आप अपने आप को यथासंभव आकर्षक उधारकर्ता बनाना चाहेंगे। कई मामलों में, ये निर्णय काफी हद तक आपके क्रेडिट स्कोर पर आधारित होते हैं, इसलिए आप देखना चाहेंगे आप कैसे सुधार कर सकते हैं उस क्षेत्र में। लेकिन यह भी संभव है कि व्यावसायिक क्रेडिट रेटिंग के समान कारक चलन में हों, जैसे कि यह साबित करना कि आप आय का एक स्थिर स्रोत दिखाकर पट्टे का भुगतान कर सकते हैं।

निवेश के लिए, क्रेडिट विश्लेषण को समझने से आपको यह निर्धारित करने में मदद मिल सकती है कि आप कुछ निश्चित आय वाले निवेशों के साथ सहज हैं या नहीं। कुछ निवेशक उच्च रेटिंग वाले बॉन्ड में निवेश करना पसंद कर सकते हैं, भले ही वे कम ब्याज क्रेडिट विश्लेषण कमाते हों, लेकिन अन्य उच्च पैदावार के बदले कम-रेटेड बॉन्ड के साथ निहित जोखिम लेने के इच्छुक हो सकते हैं।

क्रेडिट क्रेडिट विश्लेषण विश्लेषण

क्रेडिट विश्लेषण एक प्रकार का वित्तीय विश्लेषण है जो निवेशक या बांड पोर्टफोलियो प्रबंधक कंपनियों, सरकारों, नगर पालिकाओं, या किसी अन्य ऋण-जारी करने वाली संस्थाओं पर करता है, जो जारीकर्ता की अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है। क्रेडिट विश्लेषण उस विशेष इकाई के ऋण उपकरणों में निवेश से जुड़े डिफ़ॉल्ट जोखिम के उचित स्तर की पहचान करना चाहता है ।

चाबी छीन लेना

• ऋण विश्लेषण कंपनियों या संस्थाओं द्वारा जारी किए गए ऋण साधनों के जोखिम का मूल्यांकन करता है ताकि इकाई के दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापा जा सके।
• क्रेडिट विश्लेषण उस विशेष इकाई में निवेश से जुड़े डिफ़ॉल्ट जोखिम के उचित स्तर की पहचान करना चाहता है।
• ऋण विश्लेषण का परिणाम यह निर्धारित करेगा कि ऋण जारीकर्ता या उधारकर्ता को असाइन करने के लिए कौन सी जोखिम रेटिंग है।

क्रेडिट विश्लेषण कैसे काम करता है

किसी कंपनी की अपने ऋण, बैंकों, बांड निवेशकों को भुगतान करने की क्षमता का न्याय करने के लिए, और विश्लेषकों ने कंपनी क्रेडिट विश्लेषण पर क्रेडिट विश्लेषण किया। वित्तीय अनुपात, नकदी प्रवाह विश्लेषण, प्रवृत्ति विश्लेषण और वित्तीय अनुमानों का उपयोग करते हुए, एक विश्लेषक क्रेडिट विश्लेषण अपने दायित्वों का भुगतान करने के लिए एक फर्म की क्षमता का मूल्यांकन कर सकता है। क्रेडिट स्कोर और किसी भी संपार्श्विक की समीक्षा का उपयोग किसी व्यवसाय की साख की गणना के लिए भी किया जाता है।

न केवल क्रेडिट विश्लेषण का उपयोग किसी कर्जदार द्वारा अपने ऋण पर चूक की संभावना का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है, बल्कि यह आकलन करने के लिए भी किया जाता है कि चूक की स्थिति में नुकसान कितना गंभीर होगा।

ऋण विश्लेषण का परिणाम यह निर्धारित करेगा कि ऋण जारीकर्ता या उधारकर्ता को असाइन करने के लिए कौन सी जोखिम रेटिंग है। बदले में, जोखिम रेटिंग यह निर्धारित करती है कि उधार लेने वाली संस्था को ऋण या ऋण के पैसे का विस्तार करना है या नहीं, यदि हां, तो उधार देने के लिए राशि।

क्रेडिट विश्लेषण उदाहरण

क्रेडिट विश्लेषण में प्रयुक्त वित्तीय अनुपात का एक उदाहरण ऋण सेवा कवरेज अनुपात (DSCR) है। डीएससीआर वर्तमान ऋण दायित्वों का भुगतान करने के लिए उपलब्ध नकदी प्रवाह के स्तर का एक उपाय है, जैसे ब्याज, मूलधन और पट्टे के भुगतान। 1 से नीचे ऋण सेवा कवरेज अनुपात एक नकारात्मक नकदी प्रवाह को इंगित करता है।

उदाहरण के लिए, 0.89 का ऋण सेवा कवरेज अनुपात बताता है कि कंपनी की शुद्ध परिचालन आय उसके वार्षिक ऋण भुगतान के केवल 89% को कवर करने के लिए पर्याप्त है। क्रेडिट विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले मूलभूत कारकों के अलावा, विनियामक जलवायु, प्रतियोगिता, कराधान और वैश्वीकरण जैसे पर्यावरणीय कारकों का उपयोग मूल उधारकर्ताओं के साथ संयोजन में भी किया जा सकता है, जो अपने उद्योग में अन्य उधारकर्ताओं के सापेक्ष अपने ऋण को चुकाने की क्षमता को दर्शाता है।

विशेष ध्यान

क्रेडिट विश्लेषण का उपयोग यह अनुमान लगाने के लिए भी किया जाता है कि बांड जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग बदलने वाली है या नहीं। उन कंपनियों की पहचान करके जो ऋण रेटिंग में बदलाव का अनुभव करने वाले हैं, निवेशक या प्रबंधक उस बदलाव पर अटकल लगा सकते हैं और संभवतः लाभ कमा सकते हैं।

उदाहरण के क्रेडिट विश्लेषण लिए, मान लें कि एक प्रबंधक किसी कंपनी में जंक बांड खरीदने पर विचार कर रहा है । यदि प्रबंधक का मानना ​​है कि कंपनी की ऋण रेटिंग में सुधार होने वाला है, जो कि अपेक्षाकृत कम डिफ़ॉल्ट जोखिम का संकेत है, तो रेटिंग में परिवर्तन होने से पहले प्रबंधक बांड खरीद सकता है और रेटिंग में परिवर्तन के बाद बांड बेच सकता है। उच्चतम मूल्य। दूसरी ओर, एक इक्विटी निवेशक स्टॉक खरीद सकता है क्योंकि बॉन्ड रेटिंग में बदलाव का शेयर की कीमत पर सकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।

मुख्य कार्य

1. ऋण निर्णयों के लिए आवश्यक वित्तीय डेटा का संकलन औरबीमा.क्रेडिट विश्लेषण
2. सांख्यिकीय मूल्यांकन जो एक उधारकर्ता को एक रेटिंग निर्धारित करने में शामिल है।
3. निवेशकों को वापस भुगतान करने की संगठन की क्षमता का एक वस्तुनिष्ठ विश्लेषण प्रदान करना।

रेटिंग एजेंसी द्वारा जारी क्रेडिट रेटिंग निगमों, सरकारों और अन्य संस्थाओं द्वारा जारी प्रतिभूतियों की साख का आकलन है।

ऐसी प्रतिभूतियों को दी गई रेटिंग को अधिकतर इस प्रकार दर्शाया जाता है:एएए, एएबी, बीए3, सीसीसी आदि। यह एक अंकन प्रणाली के समान है जिसमें उच्चतम रेटिंग एएए एक उधारकर्ता को दी जाती है जिसके पास वापस भुगतान करने की उच्चतम संभावना होती है। इस तरह, एएए को खरीदने के लिए सबसे सुरक्षित ऋण प्रतिभूतियों में से एक माना जाता है।

रेटिंग के प्रकार

मूडीज द्वारा संगठन और देशों को किस प्रकार की रेटिंग प्रदान की जाती है, यह नीचे दिया गया है।

क्रेडिट रेटिंग का महत्व

क्रेडिट रेटिंग उधारकर्ता की साख के निष्पक्ष विश्लेषण किए गए मूल्यांकन का प्रतिनिधित्व करती है। इसलिए, स्कोरकार्ड उस राशि को प्रभावित करता है जिस पर कंपनियों या सरकारों से पैसे उधार लेने के लिए शुल्क लिया जाता है। डाउनग्रेड, दूसरे शब्दों में, बांड के मूल्य को नीचे धकेलता है और ब्याज दरों को बढ़ाता है। ये, बदले में, समग्र को प्रभावित करते हैंइन्वेस्टर उधारकर्ता कंपनी या देश से संबंधित भावना।

यदि किसी कंपनी को लगता है कि उसकी किस्मत में गिरावट आई है और उसकी रेटिंग कम हो गई है, तो निवेशक उसे उधार देने के लिए उच्च रिटर्न की मांग कर सकते हैं, जिससे यह एक क्रेडिट विश्लेषण जोखिम भरा दांव हो सकता है। इसी तरह, यदि किसी देश की आर्थिक और राजनीतिक नीतियां निराशाजनक दिखती हैं, तो उसकी रेटिंग वैश्विक क्रेडिट एजेंसियों द्वारा डाउनग्रेड कर दी जाती है, जिससे उस देश में निवेश का प्रवाह प्रभावित होता है। मैक्रोस्कोपिक स्तर पर, ये परिवर्तन किसी राष्ट्र की आर्थिक नीतियों को प्रभावित करते हैं।

ये क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां कौन हैं?

विश्व स्तर पर, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एसएंडपी), मूडीज और फिच समूह को द बिग थ्री क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों के रूप में मान्यता प्राप्त है। स्वीकार्यता और प्रभाव के संदर्भ में, इन तीनों का सामूहिक रूप से वैश्विक हैमंडी सीएफआर रिपोर्ट, यूएसए (क्रेडिट विश्लेषण 2015 में प्रकाशित) के अनुसार 95% की हिस्सेदारी।

क्रिसिल, आईसीआरए, ओनिक्रा, केयर, सिबिल, एसएमईआरए, और अन्य जैसी पेशेवर रूप से सक्षम एजेंसियों के उद्भव के साथ भारतीय क्रेडिट रेटिंग उद्योग भी विकसित हुआ है। नीचे महत्वपूर्ण क्रेडिट एजेंसियों का विवरण दिया गया है।